Estratégia de opções para ganhos

Formas comprovadas de lucrar com a liberação de ganhos de uma ação usando essas 3 estratégias de opções.
Os ganhos estão chegando, e você quer trocar - eu entendi.
Mas, normalmente, as ações saltarão mais ou menos depois dos ganhos, certo?
Talvez a empresa tenha anunciado grandes lucros ou divulgado mais demissões; qualquer um dos quais poderia enviar o estoque para uma grande jogada.
Então, como você troca opções em torno de ganhos (e lucrativamente com isso)?
Hoje, aprofundaremos os negócios de ganhos e as estratégias de opções que você poderia usar.
The Earnings "Volatility Drop".
O primeiro grande conceito que você precisa entender sobre os ganhos é que, em geral, a volatilidade implícita de um estoque aumentará à medida que ele entra em ganhos.
Não porque o estoque seja necessariamente mais ou menos volátil, mas porque há muitas incertezas (ou riscos) em torno do que acontecerá durante o anúncio de ganhos.
Este evento de uma única vez invade prêmios de opção em ambos os lados do mercado. Como comerciante de opções, isso cria uma oportunidade de vender opções relativamente caras e lucrar com o declínio do valor.
Uma vez que os ganhos são anunciados, geralmente vemos uma "queda de volatilidade" ou "crise de volatilidade" (destacado nos gráficos com a linha verde na parte inferior) e os prêmios das opções diminuem em todo o quadro.
Novamente, isto é porque agora passamos o evento de ganhos incertos e temos uma compreensão relativa do futuro da empresa. Bom, ruim ou indiferente, o mercado está mais ciente de que as coisas avançam e não precisam cobrar o risco adicional.
Comece o Curso GRATUITO sobre "Negócios de Ganhos" Hoje: quando as empresas anunciam ganhos a cada trimestre, obtemos uma crise de volatilidade única. E enquanto a maioria dos comerciantes tenta lucrar com um grande movimento em qualquer direção, você vai aprender por que vender opções de curto prazo é o melhor caminho a seguir. Clique aqui para ver as 10 lições?
Estratégias de venda de Opções-alvo.
Agora, é claro, nem sempre vemos uma queda de volatilidade, mas na maioria dos casos, pesquisamos que IV irá cair muito rapidamente após o evento de ganhos.
Conhecendo esse fato, precisamos nos concentrar exclusivamente em estratégias de opções nas quais somos vendedores líquidos de opções.
Dentro do nosso programa de adesão, nos concentramos em três estratégias primárias em torno dos ganhos:
A primeira estratégia que olhamos para entrar é um estrangulamento / straddle curto em que vendemos um OTM e uma chamada OTM a uma distância igual ao preço atual do mercado. Ao tomar uma visão neutra sobre o possível movimento no estoque, minimizamos nosso palpite direcional de um pop ou gota de ganhos.
A última coisa que você quer fazer com uma troca de opções em torno de ganhos é uma grande aposta em uma direção. Seu melhor comércio é permanecer não direcional e ajustar conforme necessário mais tarde.
Se você não pode vender opções nua ou não quer assumir o risco de margem adicional, então você pode usar a nossa 3ª estratégia favorita - o condor de ferro curto.
A venda de um spread de crédito curto e de crédito em cada lado reduz o risco de que um enorme movimento crie uma grande perda para o seu portfólio. No entanto, o custo de comprar opções adicionais para proteger sua posição significa menos lucro potencial.
Independentemente disso, enquanto você ficar com opções de venda com alta volatilidade implícita, você deve estar muito melhor do que comprar opções em torno de ganhos.
Posições de saída, ajuste ou rolo após ganhos?
Tudo bem, então nós cobrimos o porquê de trocar os ganhos e as estratégias para usar, agora vamos falar brevemente sobre o gerenciamento da posição depois que o estoque reabre pós-ganhos.
Em quase todos os casos, você verá alguma lacuna no preço das ações à medida que os investidores reagem às notícias da empresa.
Se o estoque permanecer dentro de seus preços de exibição em sua posição, você pode sair do comércio facilmente e fechar o cargo com lucro. Esta é a situação ideal, é claro.
Mas todos sabemos que o mercado nem sempre faz o que queremos direito?
Então, o que você faz se o estoque se mover fora de suas greves e vai ITM? Nós temos algumas opções (sem trocadilhos). . .
Seu primeiro ajuste deve ser o lançamento da sua opção para o próximo mês do contrato e receber mais prémio. Por exemplo, se você tivesse uma opção de caducidade de dezembro, você o colocaria no final de janeiro (com o mesmo preço de exercício) e receberia um crédito adicional.
Com mais tempo e um crédito mais alto na posição geral, você se entrega mais tempo ao lucro, ao mesmo tempo em que move seu ponto de equilíbrio para mais.
Além disso, você também pode rolar no outro lado do comércio que atualmente está apresentando lucro. Se o estoque se mover mais alto, você arrasará o lado da colocação e o verso do visto no lado da chamada se o mercado se mover para baixo, você se deslocaria pelo lado da chamada.
Ambos os ajustes lhe darão uma chance estatística maior de ganhar dinheiro, mesmo que o estoque se mova contra você no início.
Estudo de caso do NKE Earnings.
Apenas no outro mês, vendemos um estrangulamento em direção aos ganhos do NKE. Aqui está o vídeo que configura o comércio:
Após os ganhos, o estoque abaixou mais baixo de uma maneira grande e forçou um ajuste semelhante ao que cobrimos acima. Em seguida, enviamos outro vídeo para os nossos assinantes sobre o ajuste em detalhes que você pode assistir abaixo:
Nesses videos, você pode ver como tomamos o que teria sido uma posição perdedora e, ao fazer um pequeno ajuste, o transformou em um pequeno vencedor!
Compartilhe seu melhor comércio de ganhos!
Está certo para se gabar um pouco aqui. . .
Adicione seus comentários abaixo e deixe-me saber qual é o melhor comércio de ganhos que você fez. Qual foi a configuração? Qual estratégia você usou?
Às vezes, o melhor comércio não é um comércio em que você ganha dinheiro, mas que reduziu a perda. Em caso afirmativo, como você o ajustou para reduzir sua perda? Você rolou em greves ou OUT nos meses de vencimento?
Aqui está um Tutorial de Vídeo de Bônus Rápido.
Alguma vez, acabar com uma bolsa de baixa? Eu sei que fiz em JCP & amp; QQQ há um tempo atrás.
E ao colocar negociações de baixa é importante considerar o custo e os pontos de compensação.
Por exemplo, neste tutorial em vídeo, mostraremos o porquê nosso comércio de JCP nos deu um espaço adicional de "buffer" no estoque, que nos permitiu levar mais tarde um lucro muito grande.
Sobre o autor.
Kirk Du Plessis.
Kirk fundou a Option Alpha no início de 2007 e atualmente atua como Chief Trader. Anteriormente, um banqueiro de investimentos no Grupo de Incorporações e Aquisições do Deutsche Bank em Nova York e Analista de REIT para BB & T Capital Markets em Washington D. C., ele é um comerciante de opções de tempo integral e investidor imobiliário.
Ele foi entrevistado em dezenas de sites / podcasts de investimentos e ele foi visto na Revista Barron, SmartMoney e várias outras publicações financeiras. Kirk atualmente mora na Pensilvânia (EUA) com sua linda esposa e duas filhas.
Legal. você é realmente incrível, Kirk.
Boa pergunta & # 8211; logo antes.
Em geral, preferimos o estrangulamento, uma vez que é um ponto de equilíbrio mais amplo, mas, muitas vezes, se o estoque possui uma classificação de IV realmente alta acima de 70+ ou b) é menor preço fazendo strangles não vale o prémio, então iremos com o estrondo .
Você não vende a chamada e espera para jogar o próprio evento de ganhos.
No realinhamento da Nike, por que você se incomoda em comprar a chamada OTM distante (em oposição a deixá-la expirar)?
Somente se houver valor nos contratos para que possamos tirá-los por algum dinheiro.
Uma boa pergunta e nós fazemos isso porque precisamos nos certificar de que corremos esse risco. vale a pena gastar US $ 1 para se livrar do risco do que ver o estoque totalmente reverso.

Arquivo para a "Estratégia de opções de anúncio de ganhos # 8216; # 8217; Categoria.
Fechando as Negociações do Facebook da Semana Passada.
Quarta-feira, 10 de maio de 2017.
Hoje, eu gostaria de informar sobre os ganhos que fiz na sexta-feira passada sobre os negócios que eu falei sobre o que eu tinha colocado na última segunda-feira antes do anúncio de ganhos do Facebook (FB) em 3 de maio. Tive a sorte o estoque para ter uma moderada cair após o anúncio e ter alguns pensamentos sobre como eu poderia jogar o anúncio de ganhos do FB em 3 meses.
Fechando as Negociações do Facebook da Semana Passada.
Um pouco mais de uma semana atrás, transformei um comércio de pré-ganhos que fiz no Facebook antes do anúncio de 3 de maio do mercado. Essencialmente, eu comprei spreads de calendário (séries longas do lado 16Jun17 e lado curto 05May17) nas 150, 152,5 e 155 greves quando a FB estava negociando apenas abaixo de US $ 152.
Eu estava esperando que o estoque apenas se movesse após o anúncio. Eu tive sorte. Isso fez exatamente isso, caindo um pouco para fechar a semana em US $ 150,24, cerca de US $ 1,50 menor do que era quando comprei os spreads.
Perto do fechamento, consegui comprar todas as opções que expiram (coloca na greve 150, chamadas nas 152.5 e 155 greves por $ .02 ou $ .03) e vende cada longa chamada por um preço maior do que eu pagou o spread original.
Aqui estão os spreads que fiz hoje quando a FB estava negociando apenas abaixo de US $ 152:
Compre para abrir 2 FB 16Jun17 150 puts (FB170616P150)
Vender para abrir 2 FB 05 May17 150 coloca (FB170505P150) para um débito de US $ 1,49 (comprando um calendário) Distribuído fechado por US $ 2,19, ganhando $ 140.
Compre para abrir 1 FB 16Jun17 150 chamadas (FB170616C150)
Vender para abrir 1 FB 05 May17 152.5 chamadas (FB170505C152.5) ​​para um débito de $ 3.03 (comprando uma diagonal) Distribuído fechado por $ 3.75, ganhando $ 72.
Compre para abrir 1 FB 16Jun17 155 chamadas (FB170616C155)
Vender para abrir 1 FB 05 May17 152,5 chamadas (FB170505C152.5) ​​para um débito de $ .55 (comprar uma diagonal) Distribuído fechado por US $ 1,55, ganhando $ 100.
Comprar para abrir 2 FB 16Jun17 155 chamadas (FB170616C155)
Vender para abrir 2 FB 05 May17 155 chamadas (FB170505C155) para um débito de US $ 1,59 (comprando uma diagonal) Distribuído fechado por US $ 1,62, ganhando US $ 6.
Estes spreads me custaram um total de $ 974 mais $ 12 em comissões na taxa ultra-baixa de tastyworks de US $ 1,00 por contrato. Ainda melhor, quando terminei estas negociações na sexta-feira, não incorrer em uma comissão (apenas paguei a taxa de compensação de US $ 0,10 por contrato).
Eu fiz um lucro líquido de US $ 318 em um investimento de US $ 986, ou 32% em um investimento que durou 5 dias. A carteira Terry & # 8217; s Tips que comercializa opções FB ganhou 22% na semana passada, e agora ganhou 215% no ano (após comissões). O estoque ganhou 30% em 2017, mas nosso portfólio fez 7 vezes esse número.
O gráfico de perfil de risco que publiquei no último blog assumiu que a volatilidade implícita (IV) das opções de junho passaria de 24% para 16%. Eu era um pouco conservador demais. IV caiu para 18%, e os spreads se apresentaram um pouco melhor do que o gráfico tinha projetado.
Embora este seja certamente um bom ganho para a semana, só aconteceu porque tive a sorte de que o estoque não flutuasse muito. No futuro, acho que posso comprar mais spreads em greves abaixo do preço atual das ações da FB porque o padrão claro em torno do tempo de anúncio foi para a empresa exceder as expectativas por uma boa margem e o estoque cai uma pequena quantidade nas notícias.
As opções de negociação podem ser uma experiência de aprendizagem ao longo da vida.
Sexta-feira, 7 de abril de 2017.
Eu tenho negociado opções quase todos os dias, o mercado está aberto por cerca de 40 anos, incluindo algum tempo no chão do CBOE. Eu fiz grandes somas de dinheiro às vezes, e (infelizmente) também perdi dinheiro ao longo do caminho. Mas a coisa maravilhosa sobre minha experiência é que eu continue aprendendo coisas mesmo depois de todos esses anos.
Hoje, gostaria de falar sobre opções de negociação com uma analogia.
As opções de negociação podem ser uma experiência de aprendizagem ao longo da vida.
Se a verdade seja conhecida, investir em ações é muito parecido com jogar damas. Qualquer adolescente de 12 anos pode fazê-lo. Você realmente não precisa de muita experiência ou compreensão. Se você pode ler, você pode comprar ações (e, provavelmente, fazer apenas sobre qualquer outra pessoa porque basicamente é uma opção de roda de roleta). A maioria das pessoas rejeita essa idéia, é claro. Como os moradores do lago Wobegone, os compradores de ações acreditam que estão todos acima da média - eles podem escolher de forma confiável as direitas apenas sobre todas as vezes.
As opções de negociação são mais difíceis, e muitas pessoas reconhecem que provavelmente não estão acima da média nessa arena. Comprar e vender opções é mais como jogar xadrez. Pode ser (e é, para quem é sério sobre isso) uma experiência de aprendizagem ao longo da vida.
Você não vê colunas no jornal sobre estratégias de verificador interessantes, mas você vê uma tonelada de especialistas dizendo-lhe por que você deveria comprar ações específicas. Pessoas com pouca compreensão ou experiência compram ações todos os dias, e a maioria de suas transações envolvem a compra de profissionais com muito mais recursos e cérebros. A maioria dos compradores de ações nunca descobre que quando eles fazem sua compra, cerca de 90% do tempo, eles estão comprando de profissionais que estão vendendo o estoque para eles, em vez de comprá-lo a esse preço.
Opção de investimento leva estudo e compreensão e disciplina que a compra de estoque não requer. Todo investidor deve decidir por si próprio se estiver disposto a fazer o tempo e estudar o compromisso necessário para ser bem sucedido na negociação de opções. A maioria das pessoas é preguiçosa.
É muito mais fácil jogar um jogo decente de damas do que jogar um jogo decente de xadrez. Mas para alguns de nós, as opções de investimento são muito mais desafiadoras e, em última instância, mais gratificantes. Por exemplo, o Facebook (FB) teve um ótimo começo para 2017. Ganhou 20,5% nas primeiras dez semanas. O portfólio de opções Terry's Tips que comercializa opções de FB (calendário e spreads diagonais) ganhou 105,7% em igual período, mais de 5 vezes. Com resultados reais como este, por que nenhum adulto razoável com dinheiro suficiente para comprar ações quer aprender a multiplicar seus ganhos aprendendo um pouco sobre o maravilhoso mundo das opções?
Jogar damas (e comprar ações) é chato. Jogar xadrez (e opções de negociação) é muito mais desafiador. E gratificante, se você fizer isso direito.
Invista em si mesmo em 2017 (na tarifa mais baixa de sempre)
Sexta-feira, 30 de dezembro de 2018.
Para comemorar a chegada do Ano Novo, estou fazendo a melhor oferta para embarcar que já ofereci. É tempo limitado. Não perca.
Invista em si mesmo em 2017 (na tarifa mais baixa de sempre)
Os presentes estão desembrulhados. O Ano Novo está sobre nós. Comece por fazer algo realmente bom para você e seus entes queridos.
O início do ano é um tempo tradicional para resoluções e definição de metas. É um momento perfeito para pensar seriamente sobre seu futuro financeiro.
Eu acredito que o melhor investimento que você pode fazer é investir em si mesmo, não importa qual seja sua situação financeira. Aprender uma estratégia de investimento de opção de estoque é uma maneira de baixo custo para fazer exatamente isso.
Como nosso presente de Ano Novo para você, estamos oferecendo nosso serviço ao menor preço na história da nossa empresa. Se você já considerou ser um instrutor de Dicas de Terry, este seria o momento absolutamente melhor para fazê-lo. Leia…
Você não se deve a si mesmo para aprender um sistema que carrega um risco muito baixo e poderia ganhar mais de 100% em um ano, pois nosso calendário se difunde na Nike, Costco, Starbucks e Johnson & amp; Johnson já fez nos últimos dois anos? Ou como nosso portfólio relacionado à volatilidade ganhou 80% em 2018 com apenas dois negócios.
Então, qual é o investimento? Estou sugerindo que você gaste uma pequena quantia para obter uma cópia do meu Livro Branco de 60 páginas (eletrônico), e dedicar algumas horas sérias a partir de 2017, estudando o material.
Aqui está a Oferta Especial - Se você fizer este investimento em você mesmo à meia-noite, 11 de janeiro de 2017, é o que acontece:
Por uma taxa única de apenas US $ 39,95, você recebe o Livro Branco (que normalmente custa US $ 79,95 por si só), o que explica minhas estratégias de opções favoritas em detalhes e mostra exatamente como realizá-las sozinhas.
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2) Alertas comerciais enviadas por e-mail. Vou enviar-lhe um e-mail com todas as negociações que faço no final de cada dia de negociação, para que você possa espeliá-los se desejar (ou com o nosso Serviço Premium, você receberá alertas comerciais em tempo real, pois eles são feitos para colocação de pedidos ainda mais rápidos ou Auto-negociação com um corretor). Esses Alertas comerciais cobrem todas as 11 carteiras que realizamos.
3) Se você optar por continuar após dois meses gratuitos do Programa de Tutorial de Opções, não faça nada, e você será cobrado em nossa taxa de desconto de US $ 19,95 por mês (em vez da taxa normal de US $ 24,95).
4) Acesso à Seção do Insider de Dicas de Terry, onde você encontrará muitos artigos valiosos sobre negociação de opções e vários meses de Relatórios de Sábado e Alertas comerciais recentes.
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Feliz Ano Novo! Espero que 2017 seja o seu mais próspero. Estou ansioso para ajudá-lo a começar 2017 com a partilha desta valiosa informação de investimento com você.
Se você tiver alguma dúvida sobre esta oferta ou as Dicas de Terry, por favor, ligue para Seth Allen, nosso vice-presidente sênior no 800-803-4595. Ou faça este investimento em si mesmo ao preço mais baixo já oferecido em nossos 15 anos de publicação - apenas US $ 39,95 para todo o pacote - usando o Código Especial 2017 (ou 2017P para o Serviço Premium $ 82.95).
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Beneficiando da incerteza atual do fornecimento de petróleo.
Terça-feira, 29 de novembro de 2018.
O preço do petróleo está flutuando em todo o lugar por causa da incerteza do esforço atual da OPEP para obter um acordo generalizado para restringir a oferta. Isso resultou em preços de opções de curto prazo invulgarmente altos para USO (o estoque que reflete o preço do petróleo). Gostaria de compartilhar com você uma distribuição de opções que fiz na minha conta pessoal hoje, o que acredito que tem uma probabilidade de sucesso extremamente alta.
Beneficiando da incerteza atual do fornecimento de petróleo.
Eu pessoalmente acredito que o preço de longo prazo do petróleo está destinado a ser menor. O mundo está apenas fazendo muito disso e carros elétricos logo estarão aqui (Tesla está se preparando para fazer 500 mil no próximo ano e quase um milhão em dois anos). Mas, no curto prazo, qualquer coisa pode acontecer.
Enquanto isso, a OPEP está tentando encorajar os produtores a limitar a oferta em um esforço para aumentar os preços do petróleo. Toda vez que eles se vangloriam de um pouco de sucesso, o preço do petróleo salta mais alto até que surjam mais evidências que nem todos os países estão a bordo. Irã e Iêmen nem sequer aparecerão na reunião. Muitas empresas produtoras de petróleo se odiaram durante séculos, e a idéia de cooperar entre si parece um pouco absurda para mim.
O bom antigo EUA é um dos principais produtores de petróleo nos dias de hoje, e não é um dos participantes na discussão da OPEP sobre a limitação da oferta. Duas novas descobertas importantes de petróleo doméstico foram anunciadas nos últimos meses, e o número total de plataformas operacionais mudou-se cada vez mais alto, apesar dos baixos preços do petróleo.
A linha inferior, os preços das opções na USO são mais elevados do que os vimos em um bom tempo, especialmente as opções de curto prazo. A volatilidade implícita (IV) das opções de longo prazo que eu gostaria de comprar é de apenas 36 em comparação com 64 para as opções semanais de curto prazo que vou vender para outra pessoa.
Dado a minha inclinação em esperar preços mais baixos do que mais elevados no futuro, estou comprando as duas e as chamadas que expiram um pouco mais de um ano a partir de agora e as vendas e as chamadas que expiram na sexta-feira. Aqui estão os negócios que fiz hoje quando a USO estava negociando em US $ 10,47:
Compre para abrir 20 USO 19Jan18 10 puts (USO180119P10)
Vender para abrir 20 USO 02Dec16 10 coloca (USO161202P10) para um débito de US $ 1,20 (comprando um calendário)
Compre para abrir 20 USO 19Jan18 10 chamadas (USO180119C10)
Vender para abrir 20 USO 02Dec16 10,5 chamadas (USO161202C10.5) para um débito de US $ 1,58 (comprando uma diagonal)
Claro, você pode comprar apenas um de cada um desses spreads se desejar, mas eu decidi retirar 20 deles. Para as put, paguei $ 1.43 ($ 143) por uma opção que tem 60 semanas de vida restante. Isso significa que ele vai decadir em valor em uma média de US $ 2,38 a cada semana de sua vida. Por outro lado, eu colecionei $ .23 ($ 23) vendendo o 02Dec16 fora do dinheiro 10 colocado, ou quase 10 vezes o que a longo prazo irá cair. Se eu pudesse vender isso por 60 vezes, eu colecionaria $ 1380 nas próximas 60 semanas, mais de 10 vezes o que paguei pelo spread original.
Aqui está o gráfico de perfil de risco que mostra o que os meus spreads devem valer quando as opções curtas expiram na sexta-feira:
Gráfico do perfil de risco USO dezembro de 2018.
Meu investimento total nesses spreads foi cerca de $ 5600 após as comissões, e eu poderia criar um retorno de dois dígitos na minha primeira semana. Se esses preços de opções de curto prazo aguardarem por mais algumas semanas, talvez eu possa duplicar esses possíveis retornos muitas mais vezes antes do mercado se estabelecer.
Como de costume, devo adicionar a ressalva de que você não deve investir dinheiro em opções que você realmente não pode perder. As opções são investimentos alavancados e podem perder dinheiro, assim como a maioria dos investimentos. Eu gosto das minhas chances com o investimento acima, no entanto, e ansioso para vender novas chamadas e colocar cada semana por pouco mais de um ano contra minhas opções longas que têm mais de um ano de vida restante.
Idéia de opção que deve ser executada antes do fechamento do mercado 01 de novembro.
Terça-feira, 1 de novembro de 2018.
Idéia de opção que deve ser executada antes do fechamento do mercado 01 de novembro.
Lamentamos enviar uma segunda mensagem de e-mail hoje, mas preciso me apressar porque desaparecerá amanhã. Envolve Gilead Sciences (GILD)
Gilead (GILD) anuncia ganhos na terça, 1 de novembro, após o fechamento. As opções pós-anúncio são extremamente caras. A volatilidade implícita (IV) para a série 04Nov16 é 60, em comparação com 34 para a série 16Dec16, que expira seis semanas depois. A empresa caiu 32% de sua alta de 52 semanas e paga um dividendo de 2,5% e tem uma p / e de apenas 6,4, o que deve fornecer algum nível de suporte. As expectativas são para menores vendas e ganhos. Esses fatos sustentam a idéia de que uma grande queda no preço das ações é improvável após o anúncio. Este comércio fará dinheiro se o estoque for plano ou suba por qualquer montante (um requisito de manutenção de US $ 400 por spread, menos o valor do crédito, resultará):
Comprar para abrir 1 GILD 16Dec16 70 colocar (GILD161216P70)
Vender para abrir 1 GILD 04Nov16 74 colocar (GILD161104P74) por um crédito de $ .25 (comprando uma diagonal)
Compramos 5 contratos de spread exato hoje em nosso portfólio que se comercializa em anúncios de ganhos. Isso fará um ganho máximo se o estoque fechar na sexta-feira exatamente em US $ 74. Qualquer preço maior do que isso também resultará em lucro. O estoque deve ser capaz de cair cerca de US $ 2 antes que qualquer perda apareça à desvantagem.
Este é o gráfico de perfil de risco para esta propagação, assumindo que IV para a série 16Dec16 cai em 5 após o anúncio:
GILD Risk Graph Graph 31 de outubro de 2018.
O risco teórico desse investimento é de US $ 375 (o requisito de manutenção de US $ 400 menos os US $ 25 recebidos). No entanto, uma vez que planejamos fechar o spread na sexta-feira e ainda haverá 6 semanas de vida restante para o 16Dec16 70, o risco real é muito inferior a US $ 375. Esse é o valor que você vai amarrar em sua conta para esta semana, no entanto.
Você pode ver que se o estoque for plano ou moderadamente maior na sexta-feira, você ganhará um lucro de cerca de US $ 100 em seu investimento de $ 475, ou cerca de 25%. Não está mal por uma semana.
Se o estoque cair em mais de US $ 2, o gráfico indica que uma perda resultaria. Uma vez que acreditamos que a baixa avaliação e a alta taxa de dividendos fornecem um sólido nível de suporte para o estoque, não acreditamos que o estoque caia muito e nos sentimos bem em fazer esse investimento.
Preço de assinatura mais baixo já realizado.
Como um especial de Halloween, oferecemos o menor preço de inscrição do que já oferecemos - nosso pacote completo, incluindo vários valiosos estudos de caso, meu Livro Branco, que explica minhas estratégias de opções favoritas em detalhes e mostra exatamente como carregá-los por conta própria, um programa de opções de 14 dias que lhe dará um histórico sólido na negociação de opções, e dois meses do nosso Relatório de Sábio estão cheios de idéias de opções negociáveis. Tudo isso por uma taxa única de US $ 39,95, menos da metade do custo do Livro Branco ($ 79.95).
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Isto é uma oferta de tempo limitado. Você deve encomendar até a meia-noite de hoje à noite, 31 de outubro de 2018. É aí que expira a oferta de meio preço e você terá que voltar para a mesma velha estratégia de investimento com a qual você teve sucesso limitado por tanto tempo (se você é como a maioria investidores).
Este é o momento perfeito para dar a você e a sua família o deleite perfeito do Dia das Bruxas que é projetado para fornecer retornos financeiros mais elevados para o resto de sua vida de investimento.
Estou ansioso para ajudá-lo a sobreviver ao Halloween, compartilhando esta valiosa informação de investimento com você no menor preço possível. Pode levar uma pequena tarefa de casa, mas tenho certeza que você vai acabar pensando que valeu a pena o investimento.
P. S. Se você tiver alguma dúvida sobre esta oferta ou as Dicas de Terry, ligue para Seth Allen, nosso vice-presidente sênior no 800-803-4595. Ou faça este investimento em si mesmo ao preço mais baixo já oferecido em nossos 15 anos de publicação - apenas US $ 39,95 para todo o pacote. Obtenha-o aqui usando Código Especial HWN16 (ou HWN16P para Serviço Premium $ 82.95). Faça isso hoje, antes de esquecer e perder. Esta oferta expira à meia-noite de hoje à noite, 31 de outubro de 2018.
Jogo pré-anúncio da IBM.
Sexta-feira, 30 de setembro de 2018.
A IBM anuncia ganhos em 17 de outubro, menos de três semanas a partir de agora. Gostaria de compartilhar com você uma estratégia que usei hoje para tirar proveito dos preços das opções extremamente elevadas que existem para a série de opções que expira em 21 de outubro, quatro dias após o anúncio. Eu me sinto bastante confiante. Eventualmente, acabarei por fazer mais de 100% em uma ou ambas as negociações antes que o longo prazo expire em seis meses.
Uma das minhas estratégias de opções favoritas é comprar um ou mais spreads de calendário em uma empresa que anunciará ganhos em algumas semanas. A série de opções que expira diretamente após o anúncio apresenta uma volatilidade implícita elevada (IV) em relação a todas as outras séries de opções. Uma alta IV significa que essas opções são relativamente caras em comparação com todas as outras opções que estão sendo negociadas nesse estoque.
IV para a série pós-anúncio sobe devido à tendência bem conhecida dos preços das ações para flutuar muito mais do que o habitual, uma vez que o anúncio é feito. Pode acontecer se os investidores estão satisfeitos com os ganhos, as vendas ou as perspectivas da empresa, ou podem cair porque os investidores esperavam mais. Embora haja alguma evidência histórica de que o estoque geralmente se move na direção oposta que ocorreu na semana ou duas que antecederam o anúncio, não é suficientemente convincente para sempre apostar dessa maneira.
A IBM aumentou cerca de US $ 5 na última semana, mas está negociando igual a onde foi há duas semanas, então não há indicações agora sobre o que pode acontecer após o anúncio.
A IBM tem flutuado em pouco menos de 4% em média nos últimos eventos de anúncio. Isso faria uma média de US $ 6 de qualquer maneira. Eu realmente não tenho ideia de qual maneira pode ir após esse anúncio, mas está acontecendo ao redor do nível atual (pouco menos de US $ 160) por um tempo, então estou planejando colocar minha aposta em torno desse número.
Na semana que antecedeu o anúncio, IV para a série pós-anúncio quase sempre sobe, e o estoque também se move mais alto, empurrado mais alto pelos investidores que esperam boas notícias. Por essa razão, eu gosto de comprar spreads de calendário em uma greve ligeiramente acima do preço atual do estoque, na esperança de que o estoque se mova em direção a essa greve enquanto aguardamos o dia do anúncio. Lembre-se, os spreads do calendário fazem o maior ganho quando o estoque está exatamente no preço de exercício no dia em que o lado curto do spread expira.
Este é o comércio que eu coloquei hoje, quando a IBM estava em US $ 159 (claro, você pode escolher qualquer quantidade com que você se sinta confortável, mas isso é o que cada spread me custou):
Comprar para abrir 1 IBM 21Apr17 160 chamada (IBM170421C160)
Vender para abrir 1 IBM 21Oct16 160 chamada (IBM161021C160) para um débito de $ 4.71 (comprar um calendário)
Cada spread me custou US $ 471 mais US $ 2,50 (a taxa de comissão cobrada aos assinantes do Terry's Tips no thinkorswim), por um total de US $ 473,50. Eu vendi a chamada 21Oct16 160 por US $ 354. A fim de obter todos os meus $ 473.50 de volta uma vez 21 de outubro rolam, terei 25 oportunidades de vender uma chamada de uma semana (se eu quiser). No momento, uma ligação de 160 com uma semana de vida restante poderia ser vendida por cerca de $ .90. Se eu vendesse um desses semanários em 6 ocasiões, eu teria todo meu investimento de volta e ainda tenho mais 19 oportunidades de vender uma chamada semanal.
Outra maneira de avançar seria vender novas chamadas com um mês de vida restante quando as chamadas 21Oct16 expirarem. Se a IBM estiver em torno de US $ 160 naquela época, uma chamada de um mês poderia ser vendida por cerca de US $ 2,00. Seria preciso três dessas vendas para recuperar todo o meu investimento inicial, e eu teria mais três oportunidades de vender uma chamada de um mês com todos os lucros sendo lucro puro.
Antes que as chamadas 21Apr17 expiram, outro anúncio de ganhos acontecerá (cerca de 3 meses e meio a partir de agora). Se a IBM estiver negociando em qualquer lugar perto de US $ 160 naquele momento, eu poderia vender uma chamada 160 com 3 semanas de vida remanescente por cerca de US $ 354, como vendi uma hoje. Isso sozinho obteria cerca de 75% do meu investimento inicial de volta.
Em qualquer caso, ao longo dos seis meses que eu possa possuir as chamadas 21Apr17, terei muitas chances de vender novas chamadas e espero que colecione muito mais tempo premium do que inicialmente descasquei para o calendário espalhado. Pode haver momentos em que eu tenho que comprar as chamadas de vencimento de atraso porque estão no dinheiro, mas eu poderia ser capaz de vender mais as chamadas de curto prazo na mesma greve por um bom crédito e reduzir meu investimento inicial.
Eu também fiz este comércio hoje:
Comprar para abrir 1 IBM 21Apr17 160 chamada (IBM170421C160)
Vender para abrir 1 IBM 14Oct16 160 chamada (IBM161014C160) para um débito de US $ 6,65 (comprando um calendário)
Este é o mesmo calendário difundido como o primeiro, mas o lado da venda é a série 14Oct16 que expira uma semana antes da semana da data de anúncio. Se IV para a série 21Oct16 escalar de seus 25 atuais (como deveria), talvez eu possa vender chamadas com uma semana de vida restante por um preço maior do que está disponível agora. Eu poderia terminar com o pagamento de menos de US $ 473,50 pelo spread original que vendeu as chamadas 21Oct16 pós-anúncio.
Atualização no Facebook Earnings Announcement Play.
Segunda-feira, 1 de agosto de 2018.
Na semana passada, o Facebook (FB) anunciou ganhos que foram triplicaram os resultados do ano anterior e foram 88% maiores do que as expectativas dos analistas, mas as ações apenas mudaram de onde era o dia anterior ao anúncio. Os jogadores de opção podem comemorar, no entanto. O portfólio atual nas Dicas de Terry, onde trocamos opções de FB ganhou 45,8% na semana. Temos muitos subscritores felizes que seguem este portfólio por conta própria ou pelo serviço de Auto-Comércio no thinkorswim.
Assim como 45% por uma única semana pode ser, você poderia ter feito ainda melhor se você tivesse seguido um comércio que eu lhe falei cerca de 2 ½ meses atrás. Essa é a história que eu gostaria de compartilhar com você hoje.
Atualização no Facebook Earnings Announcement Play.
Em 11 de maio de 2018, falei sobre duas negociações que fiz na minha conta pessoal. Você pode ver todo o blog, o que explica o meu pensamento na página do nosso blog. Aqui estão eles:
Hoje, comprei esses spreads de calendário no FB quando as ações negociavam apenas US $ 120:
Compre para abrir 2 chamadas FB 16Sep16 120 (FB160916C120)
Vender para abrir 2 FB 15Jul16 120 chamadas (FB160715C120) para um débito de $ 3.26 (comprando um calendário)
Compre para abrir 2 chamadas FB 16Sep16 125 (FB160916C125)
Vender para abrir 2 FB 15Jul16 125 chamadas (FB160715C125) para um débito de $ 3.11 (comprar um calendário)
Meu investimento total para esses dois spreads foi de US $ 1274, mais uma comissão de US $ 10 (à taxa cobrada aos assinantes do Terry's Tips no thinkorswim), no total de US $ 1284.
Quando essas chamadas curtas expiraram em 15 de julho, a FB estava negociando em cerca de US $ 122,50, quase o lugar perfeito para mim, já que estava no meio dos dois preços de exercícios dos meus spreads. Naquele dia, comprei as 120 chamadas expirantes e vendi 29Jul16 120 chamadas e colecionava US $ 2,50 (vendendo um spread de calendário). Eu vendi essa série porque venceria logo após o anúncio de ganhos de 27 de julho.
Eu também vendi o mesmo calendário difundido no preço de exercício 125 e colecionou $ 2.35. O efeito líquido dessas duas negociações (eu colecionei $ 960 após comissões) reduziu meu investimento líquido de US $ 1284 para US $ 324.
Após o anúncio da quarta-feira, a FB subiu para US $ 130 na negociação pós-horas, mas abriu em US $ 127,52, e no final da sexta-feira, quando minhas opções curtas estavam prestes a expirar, caiu para cerca de US $ 124. Em seguida, encerrei minhas posições comprando as chamadas 29Jul16 e vendendo as chamadas 16Sep16 que ainda possuíam, cobrando US $ 2,10 por contrato para as 120 chamadas de greve e US $ 3,10 para as 125 greves. Após as comissões, isso resultou em um total de US $ 1030, então eu ganhei lucro de US $ 706 em um investimento original de US $ 1284. No final, eu fiz 55% no meu investimento original durante as 10 semanas que troquei as opções do FB.
Durante esse mesmo período, os investidores que possuíam ações da FB ganharam US $ 4 por ação em seu dinheiro. Se eles investiram $ 1284 como eu fiz, eles poderiam ter comprado apenas 10 ações por US $ 120 por ação. Os ganhos para as 10 semanas seriam $ 40. Minha opção de negociação fez 17 vezes mais dinheiro do que os compradores de ações teriam feito. Mais uma vez, não entendo por que as pessoas iriam desperdiçar o dinheiro comprando ações quando pudessem passar um pouco de tempo estudando como negociar opções e fazer um múltiplo do que poderiam fazer pela simples compra de estoque.
Como com todos os investimentos, você só deve usar o dinheiro que você realmente pode perder. As opções são investimentos alavancados e, a menos que você compreenda totalmente os riscos, você pode facilmente e rapidamente perder mais dinheiro do que você poderia com o investimento equivalente na compra de ações. Penso que vale a pena trabalhar um pouco para educar-se sobre os riscos (e as recompensas potenciais) das opções de negociação.
Uma opção de jogar no Facebook, que deve fazer 50% em 60 dias.
Quarta-feira, 11 de maio de 2018.
Hoje, eu gostaria de sugerir um comércio de opções no Facebook (FB). Isso envolverá esperar 6 semanas para fechar. Muitos jogadores de opção têm curtos períodos de atenção e não gostam de esperar tanto tempo. Por outro lado, penso que este comércio tem uma probabilidade muito alta de obter lucro de pelo menos 50%, mesmo se o estoque flutuar mais do que gostaríamos. Para o meu jeito de pensar, vale a pena esperar, especialmente porque penso que existe uma probabilidade muito pequena de que essa peça acabe por perder dinheiro.
Uma opção de jogar no Facebook, que deve fazer 50% em 60 dias.
Ao longo do mês passado, eu sugeri legging em spreads de calendário antes de um anúncio de ganhos para 7 empresas diferentes (FB, COST, TWX, TGT, SBUX e JNJ e ABBV). Em todos os casos, eu estava pessoalmente bem sucedido na criação de um calendário espalhado em um crédito e me garantido um lucro, não importa onde o preço das ações acabou após o anúncio. Você deveria ter podido duplicar cada um desses sucessos também. Recebi um chute fora de ter 7 negociações vencedoras consecutivas, algumas das quais me fizeram mais de 100% em meu montante em risco.
O ganho final nesses spreads dependerá de quão perto o estoque acabar com o preço de exercício do meu calendário após o anúncio. Quanto mais perto da greve, maior o ganho. É divertido possuir uma propagação que você tem certeza que fará um lucro, não importa o que o estoque faz.
A ideia de hoje é um pouco diferente. Não nos garantimos lucros, mas parece que é provável que aconteça se nossas suposições sustentam. Em cada um dos últimos dois trimestres, quando a FB anunciou ganhos, eles eram melhores do que o esperado no mercado, e o estoque reagiu bem. Quem sabe o que acontecerá na próxima vez quando anunciarem mais uma vez no dia 27 de julho?
Se o histórico for qualquer indicação, o preço das ações para FB não flui muito entre as datas de anúncio. Ela tende a ser bastante plana, ou fica um pouco nas calmas entre os anúncios, e muitas vezes se move um pouco mais alto na semana ou duas antes do dia do anúncio.
Hoje, comprei esses spreads de calendário no FB quando as ações negociavam apenas US $ 120:
Compre para abrir 2 chamadas FB 16Sep16 120 (FB160916C120)
Vender para abrir 2 FB 15Jul16 120 chamadas (FB160715C120) para um débito de $ 3.26 (comprando um calendário)
Compre para abrir 2 chamadas FB 16Sep16 125 (FB160916C125)
Vender para abrir 2 FB 15Jul16 125 chamadas (FB160715C125) para um débito de $ 3.11 (comprar um calendário)
Meu investimento total para esses dois spreads foi de US $ 1274, mais uma comissão de US $ 10 (à taxa cobrada aos assinantes do Terry's Tips no thinkorswim), no total de US $ 1284.
Aqui está o gráfico de perfil de risco que mostra o lucro ou perda desses negócios quando as opções curtas expiram em 15 de julho:
Face Book Risk Profile Maio de 2018.
Você pode ver que, se o estoque acabar em algum lugar entre US $ 120 e US $ 125 em dois meses, esses spreads farão um ganho em algum lugar perto de US $ 550 ou cerca de 42% no investimento original. Acho que o estoque provavelmente irá acabar por dentro desse intervalo. If I am wrong, and it falls by $5 or goes up by over $10, I will lose some money at that time, but in each case, the loss would be less than half my expected gain if it ends up where I expect it will.
As encouraging as this graph looks, I think it considerably understates how profitable the trades will be, and that has to do with what option prices do around earnings announcement dates. Since stock prices tend to have large fluctuations (both up and down) after the results are made public, option prices skyrocket in anticipation of those fluctuations.
When the 15Jul16 options expire on July 15, there will be a weekly options series available for trading that expires just after the July 27th announcement. It will not become available for trading until 5 weeks before that time, but it will be the 29Jul16 series.
Implied Volatility (IV) of the 15Jul16 series is currently 26 and the 16Sep16 series has an IV of 30. When the 29Jul16 series becomes available, IV will be much higher than either of these numbers, and should soar to near 60 when the announcement date nears (it grew even higher than that a few weeks ago before the last announcement). An IV that high means that an at-the-money call with two weeks of remaining life (which the 29Jul16 series would have when the 15Jul16 series expires), would be worth about $5, or almost double what the above calendar spreads cost us. If this were true, and if the stock is trading between $120 and $125, you could buy back the expiring 15Jul16 calls and sell the 29Jul16 calls at both strike prices for a credit which is greater than what you paid for the original calendar spread, and when those short calls expired, your long calls would still have 6 weeks of remaining life.
In other words, the strategy I have set up today by buying the above two calendar spreads is an admittedly complicated way to leg into two calendar spreads at a large credit, and guaranteeing an additional profit as well. The risk profile graph doesn’t reflect the fact that IV will soar for the 29Jul16 series that doesn’t exist yet, and the indicated gains are drastically understated.
I will update these trades as we move forward, and let you know if I make any adjustments. If the stock moves up to $125 in the next few weeks, I would probably add a third calendar spread at the 130 strke. That is about the only likely adjustment I can think of at this point, unless the stock falls to $115 when I would probably buy the same calendar spread at the 115 strike.
If you make this investment, as is true with all options investments, you should do it only with money that you can truly afford to lose. If you do choose to make it, I wish both of us luck over the next two months.
More Legging Into Pre-Announcement Calendar Option Spreads.
Tuesday, May 3rd, 2018.
Over the past month I have suggested legging into calendar spreads in advance of an earnings announcement for 4 different companies. In every case, you should have been able to duplicate my success in creating a calendar spread at a credit. These spreads are absolutely guaranteed to make a profit since the long side of the spreads has more time remaining and will always be worth more than the short side, regardless of what the stock does after the earnings announcement.
Today I would like to suggest two more companies where I am trying to set up calendar spreads at a credit.
More Legging Into Pre-Announcement Calendar Option Spreads.
First, an update on the Facebook (FB) pre-earnings play I suggested last week. Earlier, I showed how you could leg into a calendar spread in FB at the 110 strike, and this proved to be successful. In addition, last week I suggested something different – the outright buying of 17JUN16 – 29APR16 calendar spreads at the 105 strike (using puts and paying $1.58), the 110 strike (using puts and paying $1.52) and the 115 strike (using calls and paying $1.52). I was able to execute all three of these spreads in my account at these prices, and you should have been able to do the same.
As you probably know, FB reported blow-out numbers, and the stock soared, initially to over $121, but then it fell back to $117 near the close on Friday the 29th. We were hoping that the stock could end up inside our range of strikes (105 – 115) but we were not so lucky. At 3:00 on Friday, I sold these three spreads for $.95, $1.82, and $3.40 for a total of $6.17 for all 3. This compared to a cost of $4.62 for the 3 spreads. Deducting out $15 in commissions, I netted $1.40 ($140) for every set of three calendar spreads I had put on. While this was a disappointing result, it worked out to 22% on the investment in only 4 days. I enjoyed the thrill of holding a possible 100% gain (if the stock had ended up at $110 instead of $117) and still managed to make a greater return than most people do in an entire year.
This week, on Monday morning, I looked at Costco (COST), (one of my favorite stocks) which reports earnings on May 25. The options series that expires just after this announcement is the 27MAY16 series. With the stock at about $148.50, I bought 10JUN16 150 calls (which expire two weeks later than the 27MAY16 options), paying $2.90. Implied Volatility (IV) for those options was 21 and the 27MAY16 series was only 22. I expect the difference between these IVs to get much higher over the next couple of weeks (mostly, the 27MAY16 series should move higher).
I immediately placed an order to sell the 27MAY16 150 calls (good-til-cancelled order) for $3.05 which would give me a credit of $.15 ($15 less $2.50 commissions). The stock shot $2 higher and this order executed less than 2 hours after I placed it. I apologize that I didn’t send this out to you in time for you to duplicate what I did.
I still like the company and its prospects, so I placed another order to buy 10JUN16 152.5 calls, paying $2.56 when COST was trading at $150.80. I then placed a good-til-cancelled order to sell 27MAY16 152.5 calls for $2.65. That has not executed yet.
Another company that looked interesting was Target (TGT) which announces earnings before the bell on May 18. IV for the 20MAY16 series was 27, only barely higher than the 3JUN16 series of 24 (this difference should get bigger). When the stock was trading about $79.40, I bought 3JUN16 79.5 calls for $1.88 and immediately placed an order to sell 20MAY16 calls for $1.95. This order executed about 2 hours later when the stock rose about $.60. Once again, I apologize that I did not get his trade possibility out to you in time for you to copy it.
Tomorrow I intend to buy TGT 3JUN16 81 calls and as soon as I get them, I will place an order to sell 20MAY16 81 calls for $.10 more than I paid for them. If the stock rises or IV of the 20MAY16 options gets larger (as it should), another credit calendar guaranteed profit spread should be in place.
In the last few weeks, I have both told you about and used this strategy for SBUX, JNJ, FB, and TWX. Now I have added COST and TGT to the list. In each case, I bought a slightly out-of-the-money call a few weeks out and immediately placed an order to sell the post-announcement same-strike call so that I would create a calendar spread at a credit.
The ultimate gain on these spreads will depend on how close the stock ends up to the strike price of my calendar spread after the announcement. The nearer to the strike, the greater the gain. It is fun owning a spread that you are certain will make a profit, no matter what the stock does.
Last Minute Facebook Earnings Play.
Tuesday, April 26th, 2018.
Facebook (FB) announces earnings tomorrow, Wednesday the 27th, after the close. There is still time to place what I think will be a dynamite options play. You have until the close tomorrow to get these spreads in place.
Last Minute Facebook Earnings Play.
Over the past few weeks, I have suggested legging into calendar spreads at a price slightly above the current stock price for companies that would be announcing earnings about two or three weeks later. The underlying idea of these spreads is that, 1) in the days leading up to the announcement, the stock tends to drift higher as hope for a positive announcement grows and, 2) implied volatility (IV) of the option series that expires directly after the announcement date almost always soars because big moves in the stock often take place right after results are disclosed.
In my personal account, in the last few weeks, I have both told you about and used this strategy for SBUX, JNJ, and FB. In each case, I bought a slightly out-of-the-money call a few weeks out and immediately placed an order to sell the post-announcement same-strike call so that I would create a calendar spread at a credit.
In every case, I was able to complete the calendar spread at a credit which was large enough to cover the cost of the call I had bought as well as commissions on the trade ($1.25 per option at the commission rate thinkorswim charges Terry’s Tips subscribers). This means I not only made a small profit at the time, but I was guaranteed a much larger profit when the short calls expired. The closer the stock price ends up to the strike price, the greater that profit will be.
Last week, I also tried this strategy with Time Warner (TWX), another company I like. I bought 27 May 16 76 calls when TWX was trading at $75.50, paying $2.31. I immediately placed a good-til-cancelled order to sell 6 May 16 76 calls for $2.39. This was executed the following day, and I now own a calendar spread that is guaranteed to make me a profit. TWX announces on May 4 before the open and I will close out the calendar two days later when the 6 May 16 calls expire.
There is something wonderful about owning an option spread that is guaranteed to make a profit. The only question mark is how big that profit will be.
FB announces after the close tomorrow, April 27. It is too late to leg into a calendar spread like I did for the above 4 companies, but it is not too late to take advantage of some huge IV advantages. IV for the 29 APR 16 series has soared to 82 (it was “only” 52 a week ago). IV for the 17 JUN 16 series is only 34. These IVs make the FB calendar spreads exceptionally cheap right now, at least to my way of thinking.
With FB trading about $109 today, these are the calendar spreads I have placed:
Buy to Open FB 17 JUN 16 105 puts (FB160617P105)
Sell to Open FB 29 APR 16 105 puts (FB160417P105) for a debit of $1.58 (buying a calendar)
Buy to Open FB 17 JUN 16 110 puts (FB160617P110)
Sell to Open FB 29 APR 16 110 puts (FB160417P110) for a debit of $1.52 (buying a calendar)
Buy to Open FB 17 JUN 16 115 calls (FB160617C115)
Sell to Open FB 29 APR 16 115 calls (FB160417C115) for a debit of $1.52 (buying a calendar)
These prices are a little more than the mid-point of the bid-ask range for the calendar spreads. You should be able to get these prices.
On Friday when the short options expire, an at-the-money calendar spread with 49 days of remaining life (as these are) should be worth over $5, or more than what I paid for all three spreads. If the stock is $5 higher or lower than a strike, the calendar should be worth over $2.50, well more than what any of the spreads cost.
I think these are good trades to make and am hoping for a $110 price for FB on Friday near the close. If that comes about, I should more than double my investment in less than a week.
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Estratégia simples colhe lucros maciços sobre ganhos.
Tem sido uma ótima temporada de lucros para comerciantes de opções.
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Algumas semanas atrás, a equipe de pesquisa de opções da Goldman Sachs analisou os retornos históricos que teriam sido cedidos por uma estratégia de compra de opções de compra em dinheiro nas ações cinco dias antes de seus ganhos e vendê-las no dia seguinte.
Uma vez que uma chamada representa o direito de comprar um estoque para um determinado preço dentro de um determinado momento, esta é uma estratégia de alta que tenderia a lucrar com o aumento de estoque. E uma vez que as ações médias aumentam em ganhos, essas opções de chamadas tendem a pagar, concluiu Goldman.
Geralmente, a estratégia gerou lucro de 14 por cento e 16 por cento quando se trata de ações com opções líquidas. Mas, como acontece, as primeiras 38 empresas com opções líquidas que relataram ganhos mostraram aos compradores de chamadas um retorno de 48%, rastreando um dos melhores anos no estudo de Goldman, que remonta a 1996.
Contribuir para a bonança para os comerciantes de opções foram nomes como Phillip Morris e Netflix, o que teria mostrado lucro de compradores de chamadas de 793 por cento e 538 por cento, respectivamente.
Mais recentemente (e fora do prazo da nota Goldman), a chamada de 380 gritos em Amazon que expira em maio foi negociada por cerca de US $ 17 em 17 de abril. Na sexta-feira, as ações da Amazon aumentaram 14% sobre os ganhos e, no encerramento, A mesma chamada valeu $ 66,15. Esse é um lucro de 290 por cento em uma semana.
Claro, nem todo nome sobe em ganhos. Mas o ponto de Goldman é que, porque os investidores tendem a ser esquisitos e as expectativas tendem a ser excessivamente baixas, as ações aumentam os ganhos com mais freqüência do que eles caem, e os valores das opções de chamadas aumentam junto com eles.
No entanto, comprar chamadas totalmente antes dos ganhos pode não ser a melhor estratégia, advertem alguns comerciantes.
"Embora a grande maioria das posições que colocamos à frente dos ganhos tenham sido posições otimistas, raramente as negociamos usando chamadas longas e longas", comentou Andrew Keene, comerciante de opções da Keen on the Market. "A incerteza em torno de uma versão de resultados cria uma enorme oferta de volatilidade implícita antes do lançamento. Uma vez que os ganhos saem, a volatilidade cai, e isso pode prejudicar posições de opções longas".
Para reduzir o efeito da queda dos preços das opções nos valores de suas posições, Keene escolhe usar transações "espalhadas", pelo que ele vende opções ao mesmo tempo em que as compra. Isso reduz sua exposição aos preços globais das opções antes de um evento altamente antecipado.
No entanto, a desvantagem de fazer uma propagação é que muitas vezes apenas captura parte de um movimento maciço, ao invés de obter a vantagem ilimitada.
CORRECÇÃO: Esta versão corrigiu a porcentagem de lucro no comércio de opções da Amazon para 290 por cento.

Comprar Straddles em ganhos.
Comprar straddles é uma ótima maneira de jogar ganhos. Muitas vezes, a diferença de preço das ações para cima ou para baixo seguindo o relatório de ganhos trimestrais, mas muitas vezes, a direção do movimento pode ser imprevisível. Por exemplo, uma venda pode ocorrer mesmo que o relatório de ganhos seja bom se os investidores esperassem excelentes resultados.
A estratégia aqui é comprar o straddle duas a três semanas antes dos ganhos. Um movimento de preço significativo é necessário para que um jeito de ganhar dinheiro e no caso do jogo de ganhos, existem três eventos que podem ocorrer durante esse período, o que pode criar movimentos de preços o suficiente para gerar lucro.
Antes dos ganhos, o entusiasmo abunda e o preço das ações subjacentes pode ser negociado para cima ou para baixo antes dos ganhos reais devido ao aumento da especulação. Às vezes, o preço pode se mover tanto que você pode sair do cargo com um pequeno lucro sem manter ganhos.
Imediatamente após a divulgação do lucro, o preço das ações geralmente pode diminuir ou diminuir 3% para 5%, dependendo do relatório. Os movimentos de 5% a 10% raramente são raros. Raro é o caso quando o preço das ações permanece inalterado.
Um terceiro evento, improvável, mas não impossível, é o aviso de lucro que pode ser emitido algumas semanas antes do relatório de ganhos. Grandes movimentos descendentes são típicos seguindo tais avisos e geralmente são grandes o suficiente para permitir uma saída lucrativa.
A menos que você esteja muito certo de que o vazio para cima ou para baixo após o relatório será enorme, nunca compre o straddle apenas um dia antes dos ganhos, pois este é o momento em que os prêmios das opções de dinheiro obtêm uma oferta muito alta devido ao aumento antecipação. Faça seu trabalho de casa e scout para as empresas anunciando ganhos de duas a três semanas de antecedência. Lookout para ações exibindo um histórico de movimentos de gap durante os ganhos, examinando o histórico gráfico de preços.
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Options strategy for earnings

Quando uma empresa lança ganhos, eles fornecem o desempenho financeiro mais recente e também fornecem uma orientação para o desempenho dos próximos trimestres. Os ganhos de uma empresa podem ser um tempo muito volátil e rentável se você usar a estratégia de opção certa. Infelizmente, a maioria dos comerciantes é ensinado a usar a estratégia de opções erradas e acabar explodindo sua conta. Queremos garantir que isso não aconteça com você, então vamos mostrar o que acontece nos mercados de opções quando uma empresa relata ganhos, quais estratégias você não deve usar, quais você precisa começar a usar e, então, como aumentar a probabilidade de sucesso e a rentabilidade dessas peças.
Mercados de opções e ganhos da empresa.
Quando uma empresa lança ganhos, há um ar de incerteza sobre o mercado. Os investidores usarão o número de orientação para avaliar como uma empresa irá realizar nos próximos três meses. Quando o próximo lote de ganhos aparecer, ele será julgado por essas expectativas e se bate, perca ou combina a orientação. Uma empresa pode gerar alta receita, lucro e desempenho positivo, mas ainda recebe um sucesso negativo porque não bateu sua orientação.
Este é um fator, porque o mercado já pagará no movimento como se a empresa correspondesse à sua orientação. Quando eles perdem ou ganham seus ganhos, uma surpresa de lucro, é aqui que a incerteza entra. Agora, os investidores precisam processar essa nova informação em um período de tempo muito curto, o que pode fazer com que o preço das ações aumente ou diminua significativamente.
A incerteza é traduzida para o mercado de opções por volatilidade implícita. A volatilidade implícita é o que os investidores prevêem será o movimento futuro do estoque. Quanto maior a volatilidade implícita, maior o movimento esperado. A volatilidade começará a aumentar nos ganhos, já que os investidores não têm certeza sobre a forma como o mercado irá tirar o estoque. O aumento da volatilidade aumenta a opção premium, tornando tudo mais caro. Do outro lado dessa moeda, quando os ganhos são liberados, a volatilidade vai cair dramaticamente porque não há mais incerteza. Isso é chamado de queda de volatilidade e ele irá diminuir o preço das opções.
Por que as opções curtas são uma idéia ruim.
A maioria dos operadores de opções entende o conceito de crise de volatilidade e constrói seus negócios em torno disso. As três estratégias de ganhos mais utilizadas são estradas curtas, estrangulamentos curtos e condores de ferro. Todas essas estratégias contam com a volatilidade e o estoque está preso em uma variedade. Uma vez que a volatilidade foi elevada, essa gama é maior do que normalmente, então essas estratégias parecem boas ideias.
A razão pela qual essas estratégias são uma má idéia é porque há muito mais surpresas de lucros do que não. Essas surpresas ainda podem trazer volatilidade, mas elas afundam o alcance. Quando testado, verificou-se que, em média, houve uma perda de 11,7% quando você escreveu uma curta distância a certo antes dos ganhos e a comprou logo após os ganhos. Se você estiver negociando um estrondo curto ou um estrondo curto, você está limitando seu lucro e deixando seu risco aberto. Em situações normais, isso é bom porque você pode gerenciar a posição se começar a ficar azedo. Os ganhos são lançados antes do início do mercado ou após o fechamento do mercado, quando o mercado da opção está fechado, portanto, não há chance de ajustar ou fechar a posição. Quando o mercado abre, o estoque já está fora do seu alcance e sua conta começa a explodir. Isto é o que você deseja evitar. As opções de venda em ganhos funcionam até não e apaga todos os seus ganhos e sua carteira.
Que operações de opções você deve fazer durante os ganhos.
Surpreendentemente, as estratégias de opções que funcionam bem são opções longas. Isso vai contra o que a maioria dos comerciantes acreditam porque acham que a volatilidade esmaga o prêmio demais para tornar esses negócios rentáveis. No entanto, como discutimos anteriormente, há muito mais surpresas que não. Ao se concentrar em opções longas, queremos focar estritamente nas estradas longas.
Um longo estrondo envolve a compra de uma chamada e a colocação na mesma greve e na mesma maturidade. This creates a non-directional play so you profit if the stock makes a large move up or down. O mais importante é que o movimento é grande. Uma vez que você deve comprar duas opções, aumenta o seu preço de equilíbrio, então uma pequena jogada ainda custará dinheiro. É por esta razão que a compra de um estrondo em condições normais, sem ganhos, é difícil ganhar dinheiro. Um estudo que analisamos observou: "Em média, as estradas em ações individuais ganham retornos significativamente negativos: o retorno do período de retenção diária é de -0,19% e o retorno do período de espera semanal é de -2,09%. Em contraste, os retornos em estradas são significativamente positivos em relação aos anúncios de lucros : a média de cheques em dinheiro do retorno de um dia antes do anúncio de ganhos para a data de anúncio de ganhos produz um retorno altamente significativo de 2,3% ".
Ao concentrar-se em assumir uma posição para ganhos, queremos manter o nosso longo passo no dinheiro. Os ganhos podem tirar uma ação em uma faixa positiva ou negativa, então não queremos fazer uma tendência ao entrar em nossa posição. Manter a posição no dinheiro nos permitirá lucrar se a mudança for em qualquer direção. Ao decidir sobre a maturidade, sempre escolha o menor tempo de expiração. Precisamos da maior parte do movimento e da maior reação do estrado.
A parte agradável sobre nossos negócios de lucros é que não manteremos muito risco desnecessário em termos de tempo. Queremos colocar o nosso horizonte no dia anterior aos ganhos anunciados. Isso nos deixará configurado para o anúncio e nada mais, e é o que buscamos. Se você adiciona o straddle muito cedo, ele poderia se mover e levá-lo a ser no-dinheiro para ter uma tendência de alta ou baixa.
When a company releases their earnings is when you want to exit the position. Aguarde no final do dia para conseguir o movimento completo do estoque e sair da posição. Não importa se a posição está mostrando um ganho ou uma perda que você ainda deseja sair no dia do anúncio de ganhos. Não segure o straddle se for um perdedor pensando que ele se moverá o suficiente para você. Quando a volatilidade surge, a deterioração do tempo começará a pesar a posição. A probabilidade de sucesso vai cair dramaticamente quanto mais aguardar e a posição perderá mais dinheiro. Corte as perdas e avance para o próximo.
Em que ações você deseja focar.
A seleção de estoque é igualmente importante para o sucesso desta estratégia. Quando nos concentramos em ações, queremos remover todos os estoques de grandes capitais. Qualquer coisa que você possa encontrar na Média Dow Jones que você deseja evitar. A razão é que os estoques de grandes capitais simplesmente não se movem e não há muitas surpresas em seus ganhos.
Os estoques de menor capital, como você encontra no Russell 2000, fazem melhores candidatos. Essas ações possuem menos ações no mercado para que elas sejam mais fáceis de se mover. Além disso, a cobertura do analista não é tão pesada nessas ações, então há muitas surpresas. Certifique-se de que as opções tenham volume suficiente e interesse aberto antes de fazer o comércio. Muitas das pequenas empresas não possuem um mercado de opções ativas, evite isso .;
Ao olhar através desta lista de ações, você pode diminuir sua seleção ainda mais olhando a volatilidade. Como observamos, a volatilidade está sempre em ascensão durante os ganhos, mas há momentos em que o mercado não está ajustando os preços em um movimento de ganhos normal. Dê uma olhada no gráfico de um estoque e analise como eles se mudaram nos últimos quatro anúncios de ganhos. Anote o que seu movimento de um dia era para que possamos compará-lo com a expectativa atual. Depois de ter feito isso, olhe para o preço atual, o que você teria que pagar por longo tempo. Se esse preço for significativamente inferior ao preço médio nos últimos quatro trimestres do que pode haver uma falta de volatilidade neste anúncio. Por exemplo, se ao longo dos últimos quatro trimestres um movimento de ações um dia foi de +18, -20, -22, +25 você pode ver o movimento médio é de cerca de 20. Se o atual straddle só estiver negociando com um prêmio de US $ 15, isso está abaixo do média. Por alguma razão, as pessoas estão decidindo não baixar esses ganhos de acordo com as quatro anteriores. Normalmente, não há uma razão exata para isso, pois geralmente é apenas um mispricing.
Estas são as ações que você deseja procurar ao negociar long straddles em ganhos. Não só a probabilidade de sucesso é maior, mas o estrondo será mais barato, portanto, menos risco na mesa se não funcionar.
Conclusão.
Fique longe de opções curtas durante os ganhos. Eles parecem uma boa idéia, mas têm um retorno negativo e você pode explodir seu portfólio. As opções longas, especialmente as estradas longas, são a maneira de negociar ganhos. Straddles permite que você aproveite grandes movimentos em qualquer direção, o que é perfeito para ganhos. Ao selecionar os estoques que deseja concentrar nas ações menores com menos cobertura. Isso faz melhores candidatos para surpresas. Para aumentar sua probabilidade de sucesso, ainda mais alto, tente encontrar erros nas estradas quando comparados nos últimos quatro anúncios de ganhos.
Quais são algumas maneiras de trocar ganhos? Deixe-nos saber nos comentários..
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"No ano passado, o Profeta da Opção transformou absolutamente minha conta comercial de uma onde os ganhos mensais eram muitas vezes incertos e imprevisíveis em uma onde um fluxo de renda mensal constante através de spreads de crédito da OTM comprou um crescimento incrivelmente consistente e consistente".
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